Buy-and-Build
Eine Plattform und die Firmen, die sie stärker machen.
Ich finde für Ihre These die Firma, auf der eine Gruppe aufbauen kann. Danach die Zukäufe, die ihr fehlen. Inhabergeführt, im DACH-Mittelstand, außerhalb von Auktionen.
- Stufe 00Plattform, 6 Standorte in Baden-WürttembergBasis
- Stufe 01Kältetechnik, Bayern+3
- Stufe 02Lüftung, Nordrhein-Westfalen+2
- Stufe 03Gebäudeautomation, Sachsen und Thüringen+3
Beispielhafte Plattform. Österreich und die Schweiz sind noch offen, eine Zielzahl an Zukäufen gibt es nicht.
Was Buy-and-Build ist
Vier Firmen, eine Verwaltung. Das Kerngeschäft bleibt bei jeder.
Ein Investor kauft eine Plattform und hängt Zukäufe an. Qualität, Backoffice, Einkauf oder IT macht die Gruppe dann einmal für alle. Team, Kunden und Name bleiben vor Ort. Meine Arbeit sitzt an zwei Stellen davon, ich finde die Plattform und ich finde die Zukäufe.
- 01
Jede Firma für sich
- 02
Die Zukäufe geben ab
- 03
Eine Verwaltung für alle
Plattform
Zukauf 01
Zukauf 02
Zukauf 03
Was eine Firma zur Plattform macht
Ob eine Firma eine Gruppe trägt, sieht man, wenn ein Standort dazukommt.
Zwei gute Firmen, derselbe Zukauf. Bei der einen landet alles beim Inhaber, bei der anderen hat er einen Platz. Darauf schaue ich, bevor ich eine Firma als Plattform vorschlage.
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Ein Standort kommt dazu
- 02
Wo er andockt
- 03
Was das für den Inhaber heißt
Gute Firma, keine Plattform. Als Zukauf für eine andere Gruppe oft genau richtig.
Trägt eine Gruppe. Der Standort hat einen Platz, der Inhaber bleibt frei für die nächste Entscheidung.
Zwei beispielhafte Firmen auf derselben Skala. Ab welcher Größe eine Plattform genug ist, legt Ihre These fest.
Was ein gutes Add-on ausmacht
Ein Zukauf muss nicht alles können. Er muss in die Lücke passen.
Lücken offen
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Das Profil zeigt drei Lücken
- 02
Ein Kandidat passt auf zwei
- 03
Eine Lücke bleibt
Region · Standorte
Leistung · Umsatzanteil
Kunden · Umsatzanteil
Der Kandidat schließt Bayern und Kältetechnik in einem Schritt. Gesundheitswesen bleibt offen und wird der nächste Suchauftrag.
- Leistung
- Kältetechnik
- Standorte
- Augsburg, München, Nürnberg
- Kunden
- überwiegend Industrie
- Führung
- Inhaber, Nachfolge offen
- Systeme
- bringt die Plattform mit
schließt 2 von 3 Lücken
Dieselbe Beispiel-Plattform wie oben auf der Karte. Achsen und Werte kommen in einem echten Mandat aus den Zahlen Ihrer Plattform.
Wo das Modell trägt
In jeder meiner Branchen gibt es eine typische Plattform und typische Zukäufe.
- REGIONneues Gebiet, gleiche Leistung
- LEISTUNGneue Leistung, gleiche Kunden
- KUNDENneues Kundensegment
- Gebäude & InfrastrukturViele regionale Betriebe mit Wartungsverträgen. Eine Gruppe deckt Fläche ab, die einer allein nicht schafft.Gebäudeautomation & TGALEISTUNGBrandschutz & SicherheitstechnikREGIONTGA-Betrieb in NRW
- Business ServicesKunden wollen einen Dienstleister für alle Standorte und Länder.Prüfung & ZertifizierungREGIONPrüfstelle in der SchweizLEISTUNGCompliance & Regulatory
- Healthcare & MedTechQualitätsmanagement und Zulassung baut die Gruppe einmal und nutzt sie für alle.MedTech & AuftragsfertigungLEISTUNGLife-Science-ComplianceREGIONAuftragsfertiger in Österreich
- Industrial Tech & AutomationNischen mit eingespielten Teams. Ein Zukauf bringt Technik, die man nicht selbst baut.Automatisierung & RobotikLEISTUNGSensorik & Machine VisionLEISTUNGIndustrielle Software
- Software & ITWiederkehrende Umsätze, und Kunden bleiben, solange die Software bleibt.ERP & BranchensoftwareKUNDENERP für eine zweite BrancheLEISTUNGIT- & Managed Services
- Umwelt & EnergieGenehmigungen und Standorte wachsen am schnellsten über Zukauf.Recycling & EntsorgungREGIONEntsorger in der NachbarregionLEISTUNGWasser & Abwasser
Namen aus meinen Branchenseiten, Kombinationen beispielhaft. Jede Zeile führt zur Branche.
Außerhalb von Auktionen
Ich spreche den Inhaber an, bevor jemand einen Verkaufsprozess aufsetzt.
Dann sitzt ein Investor mit am Tisch und keine Bieterrunde. Es gibt keinen Teaser und keinen Zeitplan, nur die Frage, ob Ihre These zur Firma passt.
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Der Inhaber denkt nach
- 02
Ihr Investor kommt dazu
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Später käme die Auktion
Wo Sie gerade stehen
Buy-and-Build ist keine eigene Leistung. Es sind zwei, je nachdem, ob Ihre Plattform schon steht.
Ab dem ersten Gespräch zwischen Ihnen und dem Inhaber führen Sie. Bewertung, Prüfung und Vertrag laufen mit Ihren Beratern.
Marktzahlen, typische Fehler beim Zukaufen und die Quellen dazu finden Sie auf dealorigination.de/buy-and-build
Häufige Fragen
Buy-and-Build, kurz beantwortet.
Was ist eine Buy-and-Build-Strategie?
Bei Buy-and-Build kauft ein Investor eine Plattform und baut sie über mehrere Zukäufe zu einer Gruppe aus. Qualität, Backoffice, Einkauf und IT übernimmt die Gruppe zentral, Team, Kunden und Name der Zukäufe bleiben vor Ort.
Was unterscheidet eine Plattform von einem Add-on?
Eine Plattform braucht eine zweite Führungsebene, Systeme, die weitere Standorte tragen, und genug Größe, damit Zukäufe daneben klein bleiben. Ein Add-on muss das nicht können. Es soll eine Lücke der Plattform schließen, in der Region, der Leistung oder beim Kundensegment.
Wie finden Sie Plattformen und Zukäufe außerhalb von Auktionen?
Ich spreche inhabergeführte Firmen im DACH-Mittelstand direkt an, bevor ein Verkaufsprozess läuft. Ich arbeite dabei immer exklusiv für einen Investor mit einer konkreten These, deshalb gibt es keinen Teaser und keine Bieterrunde.
In welchen Branchen funktioniert Buy-and-Build im Mittelstand?
Das Modell trägt dort, wo viele kleine Anbieter wiederkehrende Leistungen erbringen und Kunden einen Partner für mehrere Standorte wollen. In meiner Arbeit sind das Gebäude und Infrastruktur, Business Services, Healthcare und MedTech, Industrial Tech und Automation, Software und IT sowie Umwelt und Energie.
Begleiten Sie auch Bewertung, Due Diligence und Closing?
Nein. Meine Arbeit endet mit dem ersten Gespräch zwischen Ihnen und dem Inhaber. Bewertung, Prüfung und Vertrag laufen mit Ihren Beratern.
Gespräch
30 Minuten zu Ihrer These.
Erzählen Sie mir, welche Plattform Sie suchen oder welche Lücke Ihre Plattform hat. Mehr brauche ich für das erste Gespräch nicht. Danach sage ich Ihnen offen, ob ich helfen kann.
Oder schreiben Sie mir an deals@sourcingclub.de
- Branche
- Gebäudeautomation & TGA
- Plattform
- steht, Sitz Stuttgart
- Lücke oder Ziel
- Kältetechnik, Bayern
- Region
- Deutschland, später Österreich